机构展望下半年股市：央企股票、医药股、低空经济题材股等“估值洼地”有上涨空间

股票论坛资讯 · 发表于 2024-6-25 10:09:32

央广网北京6月24日消息（记者吕红桥）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，面对A股市场近期的调整，投资者关注的两大焦点是市场后续怎么走，以及如何寻找投资机会。在日前举行的汇正财经2024年中策略会上，专家预测，增量资金有望成为下半年A股上涨的一大支撑因素，央企股票、医药股、低空经济题材股是“估值洼地”，有较大上涨空间。
股市的涨跌跟市场资金的多少有密切关系，多项数据显示，今年A股市场流出的资金远少于去年，而流入的资金则远多于去年。资金流出方面，最近几年，IPO、增发、配股、优先股、发行可转债等，每年总的融资规模都在一万亿元以上，而今年截止到5月份，这个数字只有1500亿元左右，融资抽走的资金规模远远小于往年。另外，印花税、佣金、股票减持带来的资金流出也大幅减少。资金流入方面，中航信托宏观策略总监吴照银预计，今年北向资金将明显多于去年。同时，证监会对上市公司分红采取强约束措施，留在股市的分红收益也会增加。
吴照银说：“笼统地算下来，上市公司分红比例大概占全部利润的40%。2023年，全部5300家上市公司的利润是5.7万亿元，那么要分24000亿元，再去掉20%的所得税，就是分红要分2万亿出来。这2万亿大约有40%是留在资本市场的，就是8000亿元，比去年也会高一些。”
总的来看，今年A股市场的资金量比去年要好很多，增量资金有望成为下半年A股上涨的一大支撑因素。那么，什么样的股票更可能上涨？市场的投资机会在哪？吴照银表示，从历史数据看，每一轮上涨都不是过去的重复，都有热点切换。他建议避开过去几轮牛市中大涨过的股票，重点聚焦央企股票等“估值洼地”。
吴照银说：“我觉得估值低谷是央企，如果你把核心央企做一个指数的话，有人做过这个事情，包括我也做过这样的指数。把十几只核心股票作一个指数，从去年年初到现在大概涨了一倍。每一轮牛市的主力指数都能涨6~7倍，它未来还有（上涨）空间。 ”
汇正财经首席策略师杨首骏认为，下半年投资A股市场重在寻找结构性机会。其中，医药行业2021年以来进入漫长的调整周期，传统医药企业压力比较大，而创新型医药企业则会有不一样的机会。
杨首骏说：“我们就拿医药行业的估值跟沪深300来对比一下，发现过去十几年，医药行业整体的估值始终是在沪深300的上方。而经过了2021年到现在三年左右的调整，医药行业目前基本上是处于过去十几年来很低估的位置，所以从这个角度来说，我觉得去布局或者去关注一下，应该风险系数并不会非常大。 ”
今年以来，低空经济热度不断攀升。目前，深圳、广州、苏州等30多个城市已经发布低空经济发展指导意见，把它作为抢抓新质生产力、推动新兴产业高质量发展的重要突破口。有测算显示，到“十四五”末，我国低空经济产业规模将达到3万亿元~5万亿元。汇正财经首席研究员顾晨浩认为，低空经济从0到1发展的过程中，有巨大的投资机会。在资本市场，行业的上游和中游关注度会比较高。
顾晨浩说：“上游和中游更多聚焦在制造端，因为eVTOL这样的载体需要先造出来，所以需要用到一些相关材料，包括系统总成，未来包括在运营维护、培训等方面，都会有发展。所以接下来整个低空经济如果有新一轮行情，我觉得上游、中游这两块依然还会是关注度比较高的。 ”
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