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普徕仕亚太区多元资产解决方案主管Thomas Poullaouec及其团队发表最新报告指出，日本央行在7月底意外加息，加上美联储决定延后减息的翌日，美国公布的劳动力数据逊于预期，导致全球风险资产暴跌。日本是受冲击最严重的股票市场之一。日元大幅上涨加剧日本股市急跌，日元套息交易出现拆仓潮。另一方面，市场对美国经济增长的预期快速调整，投资者忧虑美联储可能落后于形势，当前情况或令美联储和日本央行面临更艰巨的挑战。
普徕仕表示，在美国，近期有经济数据反映制造业和消费者财务状况转差，其后公布的就业数据亦逊于预期。有一种观点指出，利率降低时，高利率对小型股的不利影响将会减少，但小型股对经济环境更敏感，这是市场当前更大的忧虑。鉴于难以断定经济将会“软着陆”，若缺乏明确证据表明增长将趋于稳定，减息或不足以刺激小型股跑赢大市。
普徕仕对股票维持偏高配置，近期市场下跌令估值出现改善。价值股有望受惠于宽松的货币政策，而对增长股的较高预期则可能影响其表现。在固定收益方面，继续看好票息率较高的部分，如高息债券、亚洲信贷、新兴市场债券，因基本面整体仍具支持。
本文源自：智通财经网
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发表于 2024-8-21 14:16:01
发表于 2024-8-21 14:17:29
