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// 上证指数退守 3000 点下方怎么看 //
上周五,上证指数收盘点位为 2983.06 点,盘中最低触及 2977.17,退守至 3000 点下方。3000 点作为重要的整数点位关口,股票论坛网一直以来都非常受投资者的关注。如何看待上证指数退守至 3000 点以下?
2016 年以来,上证指数曾有 29 次跌破过 3000 点。光大证券表示,时间维度上,分化极为明显,3000 点以下持续时间中位数为 4 个交易日,平均值为 19 个交易日;空间维度上,跌破 3000 点后整体跌幅不大,最低点的中位数为 2905 点,平均值为 2871 点。
具体来看,可以将跌破 3000 点后的情景分为快速反弹、低位徘徊两类情景。第股票论坛网一类跌破 3000 点后快速反弹。在大多数的时候,上证指数在跌破 3000 点后均会出现快速的反弹。如果是经济快速反转带来的反弹,指数往往会有可观的涨幅。如果仅是部分博弈资金推动的反弹,则指数反弹空间可能会较有限,且会在 3000 点附近有所反复;第二类在 3000 点以下徘徊较长时间,跌幅平均为 10%。这种情景通常伴随国内经济走势偏弱,指数的反弹需要等待经济的好转。
(图片来自海洛创意)
光大证券认为未来市场大概率会逐渐止跌企稳,而不是在 3000 点以下长期徘徊。若海外风险减弱或有股市利好政策出台,市场可能也会迅速反弹。国内经济正在稳步复苏指数在 3000 点以下长期徘徊的可能性较低。沪深 300 已经跌至去年 10 月低点市场当前极具投资性价比,随着越来越多抄底资金有望介入,市场或将逐渐止跌。
从技术面分析看,方正证券指出上周大盘高开低走,股票论坛网一路震荡走低,以近最低点收盘,并呈价跌量缩态势,沪市价跌量增,深市价跌量缩。5 周均线反压,所有周线空头排列,价跌量缩的量价关系,加之周线 MACD 指标空头排列,大盘短线盘中还有惯性回调压力,但周线 SKD 指标跌至底部,继续下跌的空间有限,加之周 K 线为 " 旗形整理 ",大盘有望走出探底回升走势。
日线技术指标显示,上周五大盘低开低走,股票论坛网一路震荡走低,以次低点收盘,并呈价跌量缩态势,所有均线空头排列,日线 MACD 指标及 SKD 指标继续底背离,日线 SKD 指标跌至低点,大盘偏离 5 日线较远,技术上严重超卖,加之日线 K 线组合为 " 楔形底 " 态势,短线大盘有望走出反弹走势。
// A 股后市行业配置如何选择 //
展望后市,国内基本面逻辑正在回升,且风险因素降低有利于经济复苏的持续性。国金证券表示,中国第三季度 GDP 增长 4.9%,9 月社会消费品零售总额同增 5.5%,均明显好于预期,这是继 9 月制造业 PMI 重返扩张区间、服务业 PMI 止跌回升后,经济企稳向上信号的再次确认。考虑到国内居民长期贷款亦同比增长 58.28%,相较 7、8 月份的负增长改善明显,意味着 2023 四季度国内房地产销售面积、竣工面积等重要地产数据将有望从低迷中回暖,进股票论坛网一步强化了经济复苏的可持续性。另股票论坛网一方面,随着居民、企业 " 花钱意愿 " 回升,预计 M1 年内亦有望企稳回升;倘若 10 年期美债收益率高位回落,将进股票论坛网一步强化流动性复苏逻辑。因此不应再对 A 股悲观,预计 A 股市场在短期快速释放风险之后,将大概率迎来反弹。
(图片来自海洛创意)
海外影响方面,虽然近期 10 年美债美债收益率持续攀升,但民生证券指出美元指数却呈现宽幅震荡。美债收益率的大幅上行主因与供需结构相关性更高,而非加息预期回温推动。长债市场的供需结构矛盾显著,而更受加息影响的短债利率明显供需矛盾相对较小。往后看,滞胀格局将逐步形成,美债收益率再次上行的空间相对有限,市场对于通胀预期的定价向实际水平回升,有助于降低实际利率。这也是近期美元开始不再上行而黄金开始大幅反弹的重要驱动。
A 股配置建议上,民生证券认为在海外进入真正的 " 滞胀 "+ 国内需求恢复的背景下,供给约束的大宗商品相关资产站在货币购买力的反面,铜、油、油运、铝、贵金属、煤炭,其产能价值明显被低估,仍然是首要推荐。第二,金融板块在基本面见底时期有明显超额收益,银行、保险、券商;第三,由于本轮经济更多基于流量的恢复,红利资产比起以往需求恢复期来看更为有利。
国金证券建议,继续看好医药,静待美债高位回落,具备长期配置趋势;券商驱动力增强,券商或成为反弹先锋,受益于流动性回暖;警惕电子交易过热风险,华为产业链短期存在交易过热风险,但受益于机构资金青睐,静待调整之后仍有布局机
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