|
11月14日，美国劳工部公布了最新的物价数据。数据显示，10月美国消费物价指数（CPI）同比上涨3.2%，环比持平，低于市场普遍预期。 投资者对美联储继续暂停加息表示乐观。受此影响，包括欧洲股市、美股指期货、A50指数期货、人民币兑美元汇率、欧元兑美元汇率、黄金、白银、原油等资产直线拉升，美元指数则迅速跳水。此外，美国国债收益率大幅走低。 全球资产狂飙，美元大跳水 低于市场预期的美国物价上涨速度，令全球投资者振奋，并憧憬美联储将会继续暂停加息。数据发布后，全球主要资产均出现了直线拉升。 美股全线高开，截至发稿，三大指数均涨超1%。在此之前，美股指期货均直线拉升。 欧洲主要股指全部飘红。 人民币兑美元汇率大幅拉升。 富时中国A50指数期货也直线拉升，涨超1%。 欧元兑美元汇率也大幅拉升，涨超1%。 黄金、白银、原油等大宗商品也大幅拉升。 与此同时，美元指数直线跳水，美国债收益率则普遍下跌。 物价上涨速度放缓 从各细分项来看，食品价格同比上涨3.3%，上涨幅度靠前还有交通服务和住房，分别上涨9.2%和6.7%。而下跌较多的则是能源价格，下跌4.5%，二手车价格也下跌了7.1%。剔除了食品和能源价格的核心CPI则上涨了4.0%，是自2021年9月以来的新低。 美国消费物价指数环比涨幅（数据来源：美国劳工部） 美国消费物价指数同比涨幅走势（蓝线为整体CPI，红色为剔除食品和能源的核心CPI，数据来源：美国劳工部） 机构倍感乐观 由于美国物价对美联储货币政策产生直接影响，因此10月份的物价低于市场预期让投资者对美联储暂停加息更加乐观。 思特顾问（Sit Advisors）投资组合经理布莱斯·多蒂（Bryce Doty）表示：“随着通胀继续放缓，美联储有效地结束其紧缩周期看起来很明智。收益率大幅下降，因为最后股票论坛股票论坛一位不相信美联储已经完成的投资者可能会认输。” LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇（Jeffrey Roach）表示：“美联储暂停加息的可能性在加大，但他们不会轻易放松。尽管经济减速，美联储可能会继续发表鹰派言论，并将继续警告投资者不要对美联储将通胀降至2%的长期目标的决心感到自满。” 美联储态度暧昧 即使美联储完成加息，它将基准利率维持在约22年来的最高水平多长时间仍存在很大的不确定性。 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）上周表示，他仍然不相信他们已经做了足够的工作来将通胀率降至2%的年率，并且如果没有取得更多进展，他们将毫不犹豫地加息。 前圣路易斯联邦储备银行行长布拉德说，美联储在对抗通货膨胀方面还有很长的路要走，物价再次回升的风险仍然存在。 在2022年3月至2023年7月期间，联邦公开市场委员会实施了11次加息，将联邦基金利率从0.25%-0.5%的目标区间上调至5.25%-5.5%，此后通胀大幅下降。 尽管市场现在认为利率已经见顶，并开始期待明年降息，但今年8月卸任圣路易斯联邦储备银行行长的布拉德表示，美联储的工作远未结束。 “到目前为止，联邦公开市场委员会的表现股票论坛股票论坛一直不错。通货膨胀已经下降，核心个人消费支出在12个月的基础上从5.5%下降到3.7%——很好，但这仍然只是回到2%目标的股票论坛股票论坛一半，所以还有很长的路要走。”他在伦敦瑞银欧洲会议说，“我认为必须仔细观察数据，通胀很有可能会逆转，走向错误的方向。” 而瑞银(UBS)近期发布的《2024-2026年美国经济展望中》预计，随着全球最大经济体——美国陷入衰退，美联储将在2024年降息高达275个基点，几乎是市场预期的四倍。报告表示，尽管到2023年美国经济仍有弹性，但许多相同的逆风环境和风险依然存在。与此同时，该银行的经济学家表示，“促使2023年克服这些障碍的增长支持将在2024年继续减少。” 瑞银预计，通货紧缩和失业率上升将在2024年削弱经济产出，导致联邦公开市场委员会(FOMC)降息，“首先是为了防止名义基金利率在通胀下降时变得越来越具有限制性，然后在今年晚些时候遏制经济走弱。”
| 
发表于 2023-11-15 17:11:04
发表于 2023-11-15 17:36:06