周三A股市场主要股指有所分化。其中，锂产业链个股为代表的赛道股强劲反抽，助力创业板指率先回稳，盘中股票论坛一度涨幅逾1%。只是消费电子股、食品饮料股等品种有所疲软，上证综指、上证50指数微幅回落，但整体上也出现了企稳的态势。看来，只要有主题热点，市场人气就会随之复苏。 资金回补超跌赛道股 经过周二的急跌之后，不仅仅是A股市场的主要股指以及估值数据回到了多年来的低位区域，而且前些年大行其道的赛道股的股价也随之调整到低位区域，从而提振了那些交易头寸尚宽裕的各路资金回补仓位的意愿。 与此同时，在周二盘后，积极的增量信息也有所增多。比如说以合盛硅业（603260）为代表的曾经风光股票论坛一时的龙头股的大额回购公告，再比如说社保基金的股票类投资的最大投资比例从不超过40%到可达40%，尽管这股票论坛一比例变化幅度不大。但，股票论坛一方面，释放出对权益市场支持的信心；另股票论坛一方面，考虑到2022年底，社保基金总体规模达到1.85万亿元，在如此庞大基数上的比例调整，能够为市场带来的增量资金不容小觑，这也就从股票论坛一个侧面说明了相关各方的确在引导中长线资金加仓A股。 这就进股票论坛一步强化了交易头寸相对宽松的机构资金回补的意愿。所以，在周三早盘，不仅仅是高股息、低估值的金融股有所回暖，调整两年有余的锂产业链为代表的赛道股也迎来了难得的资金回补的“高光时刻”。由于锂产业链为代表的赛道股是创业板指的核心权重股。因此，在此驱动下，创业板指率先回稳，在盘中股票论坛一度涨幅逾1%。 静候新催化剂 值得指出的是，在去年，即2022年4月27日，沪指开盘创下2863点这个多年低点时，也正是锂产业链股为代表的赛道股的率先反弹。其中，融捷股份（002192）最先涨停，带动整个新能源赛道反攻，当日宁德时代（300750）涨超8%。A股底部也由此确立，之后迎来反弹行情。而在周三，融捷股份也率先反弹，宁德时代在盘中涨幅逾5%，后有所回落，涨幅也逾2%。故，有分析人士认为历史虽不会重演，但总有着相同的韵律。所以，如此的共振韵律提振了市场参与者对后续行情的积极预期。 不过，时移则势易也，毕竟锂产业链为代表的赛道股的产业环境、产业容量以及当前A股市场的环境较去年有了很大的改变，所以，不能以相同的韵律来推演短线A股的演绎趋势，毕竟相关关系并不能等于因果或逻辑关系。更何况，当前A股主流资金的焦点并不在锂为代表的赛道股，而在于房地产产业链能否出现真正意义的企稳。因此，在当前环境下，不宜对赛道股持有更高的期望值。 但是，毕竟A股处在多年来的低位风险，系统性风险极低。所以，既不要高估赛道股对A股短线走势的牵引力量，也不宜低估当前A股低风险所带来的结构性机会。或者说，当前A股正在酝酿着新的投资周期，只不过，此轮新周期的龙头可能并不是赛道股，而可能是传媒股、拥有强大出海能力的创新药为代表的医疗产业股等等。所以，在不追涨赛道股的前提下，仍可相对积极地调整仓位，静候新的催化剂。 （执业证书：A1210612020001）
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发表于 2023-12-12 10:25:41