本帖最后由 大牛股票论坛 于 2023-9-20 14:46 编辑
新手怎么学习炒股？股票知识总结（股票入门攻略完整版）
一、初识股票1.1 股票是什么 我们常说的股票是一种由股份制有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。A股中的股票主要是在上海证券交易所和深圳证券交易所发行。 国内的股票通常分为普通股和优先股。 普通股 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，它是构成公司资本的基础，是普通投资者在股票交易时接触最多的。普通股是发行量最大且最为重要的股票，但其索取权在债权和优先股股东之后。 在上海和深圳证券交易所交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：（1）公司决策参与权；（2）利润分配权；（3）优先认股权；（4）剩余资产分配权。 普通投资者遇到比较多的基本权利是前面两个，普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。另外，普通股股东有权从公司利润分配中得到股息，我们经常看到的每年分红就是指的这个。 优先股 是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 优先股有两种权利： a.在公司分配盈利时，拥有优先股的股东比持有普通股的股东分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。 b. 在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。 1.2 中国股市的发展历程 中国股市在1989年开始作为试点，由于当时的社会环境认为股票是资本主义的东西，对要不要设立股市，国内一度很有争议。最后算是摸着石头过河，本着试得好就上、试不好就停的理念建立。所以在1995年之前的股市运作中，最大的利空通常是中国股市试点要停、股市要关门这类消。 下面大致看一看中国股市近些年的重要发展历程。 1990年12月1日，深圳证券交易所试营业。 1990年11月26日，上海证券交易所成立。同年12月29日正式营业。 1992年12月17日，国务院下发《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，它是在证券市场短期内出现深幅调整和剧烈震荡的背景下发出的，是中国第一个有关证券市场管理与发展的比较系统的指导性文件。 1996年10月起，管理开始变调，连连发布了后来被称为“十二道金牌”的规定，大致有：《关于规范上市公司行为若干问题的通知》以及《证券交易所管理办法》。 2001年6月14日，国务院发布《减持国有股筹集社会保障资金暂行办法》，国有股减持办法出台。2001年6月14日，上证综合指数出现2245点的历史最高点。此记录直到2006年12月14日才被刷新。 2004年1月31日，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（简称“国九条”），将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，为资本市场的进一步改革与发展奠定了坚实的基础。 2019年7月22日 科创板正式开板，首批25家上市公司挂牌上市。 2020年6月 创业板注册制开始实行，目前注册制覆盖的上市公司数量约占全体A股公司数量的26.3%。 大牛股票论坛获悉，1.3 股市所处的阶段以及未来发展 我们看中国股市过去的走势能发现一个明显的特点，当政策和市场规律形成共振的时候，往往是大牛市启动时。比如 2005年998点，
2009年1664点
2013年1849点
今年，2021年2月份市场政策底的信号出现，资本市场的战略定位被提升到一个前所未有的高度，这是一个很好的信号。 市场规律上，A股熊市周期大约是4年左右，比如2001年2234点到2005年998点，2009年2478点到2013年1849点，调整周期大概持续四年左右。 这一轮调整周期从2015年6月5178点的高位下来，已经基本上持续5年多。现在上证从2019年的低点2440.91点，上涨到3400点附近，涨幅接近40%。 而深圳成指涨幅更大，从2019年的7011.33，上涨到现在14253.53点，涨幅近103%。当然这一轮上涨没有像以前那样形成疯牛，一方面是由于注册制推进的原因，另一方面也是因为监管更希望看到一个慢牛的走势，在金融政策的刺激上没有大水漫灌的情况发生。 另外，A股现在有超过4500家上市公司，市值总规模超过70万亿，位居全球第二，这也造成了市场中流通股越来越多，全面牛市出现的概率更小，更可能的是走结构性行情，市场资金逐渐向处于优势的行业龙头公司集中，这将是未来投资中的一个常态。 整体来看，目前处于A股目前可以说是处在一个长期牛市的初期，而且由于受到国际上外部环境的影响，比如美联储加息，会对股市造成一定的冲击，但由于指数位置相对较低，所以即使有回调，当回调幅度较深，作为中长期来看反而是一个好的进场机时。比如，上证和深证划线之上的位置。
具体的底部不用去猜测，因为未来会发生任何黑天鹅之类的事，都会对市场造成影响，但底部有一个特征，那就是通常会震荡比较久的一个时间，并且呈现出底部横盘的一种情况，再加之大的利空都基本落地，后面更多的是利好频出。市场自然逐渐开始上涨的一个走势，要相信科技是在发展的，社会也是在进步，所以对股市要抱有信心。 遵循合理的投资逻辑和成熟体系，把眼光放长远。人无横财不富，马无夜草不肥，赚小钱靠的是个人的努力和运气，但是赚大钱靠的更多是时代的给予，在经济转型+利率走低+注册制的背景之下，依旧看好10年股市的发展。
大牛股票论坛获悉，市场的钱不可能都被你赚到，认真做好研究，利自然而来。 二、新手该如何入门投资股票2.1 阅读经典的书籍 新手在刚接触股市的时候，建议先读一些行业内经过时间检验的书籍。经典的理财书籍能让人通过前人的智慧，找到尽量正确的方向，从而少走弯路，对投资理财来说同样如此。 虽然市场环境可能各有不同，但把握住核心要领，去掉细枝末节，再结合自己的情况，能逐渐掌握股票投资的核心要领，这里介绍两本经典的与股票相关的投资书籍。 菲利普.A.费雪著有一本《如何选择成长股》的书。这本书广受华尔街的欢迎，费雪也是成长股投资大师。 巴菲特对费雪的投资策略非常推崇，他把自己的投资策略描述为85%的格雷厄姆和15%的费雪。在书中，费雪通过研究自己和他人的长期投资记录后认为，投资想赚大钱，必须有耐性。换句话说，预测股价会达到什么水准，往往比预测多久才会达到那种水准容易。
费雪认为买股票最终目的是为了利润，利润率是分析公司的好指标，利润率低下的公司，往往所处的竞争压力大，企业护城河较低。 而一些具有垄断的企业，往往能保持较高的盈利水平。另外，分析一家成长型企业，不应拿某一年的经营业绩进行评价，因为即使最出色的成长型公司，也不能期望每年的营业额都高于前一年。 威廉.欧奈尔的《笑傲股市》是一本经典书籍，在1988年，书一推出，就成为当年度全美最畅销的投资类书籍。几次再版，至今已销售100万本以上，目前仍然流行。欧奈尔的投资理念主要体现在他提出的交易选股系统，即CANSLIM系统。
这里简要介绍一下C-A-N-S-L-I-M选股原则： C=最近季度的盈利：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长率 A=年每股收益增长率：年每股收益增长率为25%—50%（要有稳定性和持续性） N=新产品，新管理方法，股价创新高：创新高的股票经常继续创新高 S=流通盘大小，市值和交易量的情况：尽量选择小盘股 L=在行业的地位，是否是行业龙头：要买就买行业龙头 I=是否有有实力的机构：有实力机构参与易促进股价上升 M=大盘趋势如何：大盘的趋势是个股走势的综合反映，是寻求大概率胜算的先决条件 不管市场处于牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一，值得参考学习。 2.2 分析公司基本面 分析一家上市公司时，基本面分析十分重要，投资者在分析时可以看以下4个方面： 1、财务状况 2、市场占有率 3、盈利状况 4、人才储备以及管理水平等 大牛股票论坛获悉，2.2.1 财务状况 投资者想了解上市公司的财务状况和经营成果可以看发布的财务报表，上市公司的财务报表包括资产负债表、利润表、财务状况变动表、利润分配表等。 如图所示，查看企业资产负债表和利润表等信息可以打开东方财富客户端，按图中所示找到。
对于一家企业的财务状况分析的时候常用的指标有三种：盈利能力比率、负债比率和资产管理比率。 盈利能力比率：这一指标是对销售净利率以及销售毛利率的分析。 负债比率：体现债务和资产以及净资产的关系，表现出企业偿付债务的能力。负债率太高说明企业债务压力大，经营利润受影响。通常行业里优质的龙头企业，其负债比率控制得较好。比如贵州茅台，20%左右的负债率对茅台这样的高利润率企业来说可谓轻松。
资产管理比率：主要用来表明企业在资产管理上的效率，由营业周期、存货周转率以及应收账款周转率、流动资产周转率（销售收入与平均流动资产比值）以及总资产周转率（销售收入与平均总资产比值）几个指标进行考核。 2.2.2 市场占有率 市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。公司产品的市场占有率是衡量产品竞争力的很重要的一个指标，公司的市场占有率是利润来源。 一家市场份额长期稳定并呈增长趋势的公司，其效益通常都不错，能综合反映产品的竞争力。通过不断地开拓进取来挖掘现有市场的潜力并不断进军新的市场，是扩大市场占有份额和提高市场占有率的主要手段。 比如在智能汽车动力电池领域，宁德时代在动力电池的市场占有率上达到了50%以上，处于绝对领先的地位。这样的市场地位可以让宁德时代对供应商有更好的议价能力，从而能提高企业的利润率。 2.2.3 赢利状况 盈利状况可以看下面这几个指标： 毛利率=(销售收入-成本)/销售收入 营业利润率=营业利润/销售收入 净利润率=净利润/销售收入 权益报酬率=净利润/权益平均值 总资产报酬率=(利润总额+利息支出）/平均资产总额 上面的几个指标中，毛利率、营业利润率和净利润率体现了企业在生产、销售、和经营过程中以及企业整体的盈利能力，数值越高，表明获利能力就越强; 权益报酬率则反映了股东投入资金的盈利状况。权益报酬率关系着投资者的收益率，一直都是最关心的内容，它与财务杠杆相关如果资产报酬率相同，则财务杠杆越高的企业权益报酬率越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。 资产报酬率反映债权人和企业股东共同投入资本带来的盈利能力; 实际上，企业未来的盈利能力才是我们关心的内容，也就是成长性。成长性好的企业具有更好的发展前景，更广阔的发展空间，因此会更加让投资者推崇。对企业成长性分析一般有以下几大指标。 销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入 营业增长率=(本期销售利润-上期销售利润)/上期净利润 净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润数值越大，说明企业未来上升空间就越大。 我们分析企业成长性的指标，会对企业未来的获利能力、经营效率、成长趋势和经营效率的综合分析判断更加准确。 2.2.4 人才储备以及管理水平等 一个公司要发展好必然需要有一批优秀的人才，优秀的人才储备以及管理水平将显著提升企业的竞争力。 这里举一个例子，华为当时为了提升管理水平，1998年成立仅十年的华为引入IBM参与华为IPD和ISC项目的建立，5年期间共计花费4亿美元升级了管理流程。其对管理的重视和决心，在当时的业内十分少见。 除了IBM，华为还曾聘请过埃森哲、普华永道、美世等咨询公司。这足以表明管理水平对一个企业的重要性。 另外，值得注意的是，现在消费者对品牌越来越认同，有良好口碑的品牌有利于消费者从众多的商品中认同的公司的产品，也有利于企业进行品牌营销，扩大市场份额。品牌是产品质量、性能、声誉等的综合体现。当市场竞争越激烈时，品牌就成为巩固竞争地位更重要的因素。 2.3分析股票的技术面 市场中有一个流派叫技术分析派，当然更多的情况是基本面和技术面结合起来看。通常来说，技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。需要注意的是，使用技术分析是有前提的条件的： 第一：市场行为包容消化一切 第二：价格以趋势方式演变 第三：历史会重演 技术分析注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面要优于基本面分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。根据老猫的经验，只要基本面选得好，技术分析了解基本的知识已经能够应对大多数情况。下面将介绍平时用得比较多且好用的K线、均线以及MACD等。 想了解更多技术分析的内容可以私信小助手了解更多的详细内容，将会有系统的课程讲解。 大牛股票论坛获悉，2.3.1 认识K线 投资者通常把K线也称为蜡烛线。在早期的时候，k线是在日本的米市交易市场兴起，后经过二百多年的历史，慢慢演变，由于效果好，现在k线在证券市场的技术分析中得到了广泛应用，同时它也称为证券技术分析的最基本的方法之一。 根据k线级别的不同，可以分为日K线、周K线、月K线与分钟K线这四种。正常情况，日K线基本够用，如果级别想再小一点可以看60分钟K线。 当然，k线的形成是取决于：开盘价、最高价、最低价、收盘价计算单位中的四个数据。如图所示
所以，当收盘低于开盘时，k线为阴线；当收盘高于开盘时，k线为阳线；当收盘与开盘相等时，K线成为十字星。当k线为阳线，这时最高价与收盘价间会出现一个细线，这就是常说的上影线，相反，最低价与开盘价间的细线就是下影线，而开盘价与收盘价间则用实体的柱状表示。 股票K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，绿色柱体表示阴线。 通常来说，正常的股票走势中K线图中的柱子会有长有短，如图所示
2.3.2 均线的运用 移动平均线（Moving Average）简称MA，原本的意思是移动平均，所以一般称之为移动平均线，简称均线。它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。比如日线MA5指5天内的收盘价除以5 。 K线图一般和均线图配合起来使用，各种颜色的线便是均线。n日均线一般代表的是最近n日股价的平均成本线，比如MA5代表最近5日的股价平均线，下面介绍几种典型的情况。 2.3.3 均线多头排列状态 我们可以通过MA5，MA10，MA30等指示的颜色来知道各种颜色的均线代表的是几日均线，如图中箭头所示。
一般MA5，MA10，MA20，MA30，MA60，MA120，MA250等均线从上到下排列呈上升走势代表多头排列，说明股价上升趋势良好。 2.3.4 均线空头排列 与多头排列相反，一般MA5，MA10，MA20，MA30，MA60，MA120，MA250等均线从下到上排列呈下降走势代表空头排列，说明股价呈下降趋势不容乐观。如三安光电在2018年的走势。
2.3.5 均线一阳上穿多条线
可以看到日K线上穿5,10,20,30,60日均线，且略微放量。20日均线时平时参考较多的一根均线，需要重点留意。 2.3.6 均线一阴跌破多条均线
可以从图中看到，这根阴线直接跌破多根均线，到60日均线之下。通常情况下，跌破60日均线可以判断这一次上涨趋势基本完结，是一个卖出信号。 2.3.7 均线买卖法则 （1）买进标准 ，以20日均线作为参考，如图
①移动平均线从下降转为水平，而收盘价从平均价的下方转向上方移动与平均线相交，并超越平均线时，形成一个买进的信号，买点1。 ②收盘价在平均线上方变动，虽然出现回跌，但并没有跌破平均线，又回头上升，这时也是一个买进信号， 买点2 和4。 ③收盘价曾一度跌至平均线下方，但平均线保持上升势头，这时也是买入的信号，买点3。 （2）卖出标准 还是以20日均线作为参考，如图
①股价在平均线上方运动,并呈现上升趋势，离平均线越来越远，表明近期内买入者都已获利，随后会有获利回吐，这时是卖出信号，卖点1。 ②移动平均线由向上逐渐转为水平，而股价从平均价的上方与平均线相交之后跌至平均线下方，说明价格会出现较长时间的下跌,为卖出信号，卖点2。 ③收盘价在平均线下方移动，反弹时没能涨破平均线，而且平均线正趋于下降，这是卖出信号，以及股价在平均线附近徘徊，而平均线正呈明显的下降趋势，卖点3。 2.3.8 MACD指标 MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是异同移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线减去慢的指数移动平均线得到快线DIF，再用2乘以（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）即可得到MACD。 具体的数学上计算这不过多介绍，感兴趣的可以下去再仔细了解，这里主要讲怎么运用。MACD这个指标我们主要看两根线和一柱一轴： 他们分别是 白线——快速线DIF 黄线——慢速线DEA 红绿柱——MACD柱状线 0轴线——红绿柱的分隔轴 通常的默认参数设置是12，26，9，这个里面所包含的计算公式，可以不用深究，感兴趣的投资者可以自己下去百度搜一搜，我们这里了解会用即可 这里以立讯精密来举例说明，如图
具体运用MACD指标的方法如下： 当白黄线在0轴上方时，即DIF和DEA的数值大于0时，可以看做一个多头的行情，可相对乐观操作。如图
当白黄线在0轴下方时，即DIF和DEA的数值小于0时，是空头的行情，此时投资者应该以谨慎小心为宜。 对于红绿柱的用法，MACD有一些红红绿绿的柱子，他们随着走势其长短会逐渐变化 如图所示：
这个长短变化在一定程度上能反映趋势强度的变化 当绿柱达到最长后开始缩短，往往表明下跌趋势转弱，如图
红柱子达到最长后开始缩短，往往表明上涨趋势转弱 如果绿柱子缩短后又逐渐开始变长，且最长柱超过前波最长，表明趋势再次走弱。
如果红柱子缩短后又逐渐变长，且超过前一波最长柱，表明上涨趋势被加强，如果红柱长度明显小于前一波，说明上涨开始乏力。 对于黄白线的用法，我们常常听到的是金叉死叉的说法，黄白线就对应常说的金叉与死叉。 我们先来看看什么是金叉，如图
在我们看到白线自下而上穿越黄线的时候，称为金叉，金叉通常预示着未来有一个上涨的势头，但上涨的空间到底有多大，与下面几个因素有关。 (1) 与白线的上升角度有关，角度越陡峭，动力越强，上涨的幅度可能越大； (2) 是与0轴有关； 0轴以上金叉上涨的时间和空间基本都大于0轴以下，如图0轴以下的金叉
0轴以上第一次金叉后的上涨幅度和安全性都是不错的。 (3) 与均线和成交量有关，如果在MACD金叉的时，20日均线多头排列，往上走，并且成交量逐渐增大，这种时候是一个做多良机 在均线上一般看5日均线和20日均线即可，一波标准的上涨，往往能沿着5日均线走，当跌破20日均线时，如果市场整体走势变弱，可以先出场再说。如图，
当然还有60日均线，120均线等更大级别的均线，这些可以在小级别均线运用熟悉之后再说。 再来看死叉，当白线从上而下穿越黄线，称为死叉 如图：
大牛股票论坛获悉，死叉通常预示着带来下跌，死叉后白线斜率越陡峭，则下跌幅度越大； 在0轴下的死叉比0轴以上的下跌更剧烈，如图：
当然MACD也有其缺点，它有一定的滞后性，我们用MACD这个指标来判断主要是有个前提条件，那就是股价将是趋势性变化。如果是很短期的剧烈波动，或者震荡行情，MACD往往不是很好用。 总的来说，技术分析有很多方法，大致上用好一两种基本够用，难的地方是怎样在正确的时候采用正确的分析方法，这是体现投资者功力的时候，也是需要长期的领悟和打磨。 如果投资者功力还不够扎实，可以先建立起基本的投资思维框架，对股市有一个清晰的认知，也能在实操的时候少踩些坑。 与其花几千上万去市场中交费学（当韭菜），不如先踏踏实实把基础打好。 三、投资前的准备工作3.1 开户 普通投资者在进行股票投资时，需要有自己的证券账户，通常是在券商那里线上开户即可。目前国内有一百四十多家券商，有地方区域性的，有全国综合性的，也有外资参与的，各有各的特点。 如果是新手的话，会不清楚选哪家好。这里告诉一个简单的方法，其实每年券商都有一个评级，是证监会给的评级，就像是我们期末考试一样，会有一个排名，基本上哪家券商总分高就是优秀。这个排名分为 A，B，C，D，E，F几个等级。AA的就是最高的一批评级，2020 年证监会评选出的全国最好的15家AA级别券商。
例如，华泰证券、海通海通证券，国信证券，安信证券以及中信建投等，这里不一一列举了。大券商的好处很多，比如功能服务全面，如果是对于资金大一些的投资者，后期能提供的融资融券的额度也会更高。
感兴趣的投资者可以私信联系，可以提供华泰证券佣金低至万1.3的一个开户渠道。 大牛股票论坛获悉，3.2 挑选好的行情软件 市场上比较出名的是东方财富和同花顺，老猫用得比较多的是东方财富客户端。界面如图所示
就体验上来说，东方财富会更好一些，而且东方财富是一家市值3000亿的上市公司，在业内也是数一数二的。 就功能上说，东方财富资讯丰富，股市很多时候要及时了解市场信息，并且在东方财富里，个股的股吧也有比较活跃的交流，互动会比较多。 另外，东方财富提供免费实时行情，当然，如果投资者有进一步的需求也有提供更高一级的level2行情数据，这个需要收费，但也不贵，一年200元即可。如果不是对短线要求比较高的话，用好免费的数据基本是够用的。 3.3 股市的一些额外福利 刚入门的投资者建议申购可转债，这里简单介绍一下可转债以及新股认购。 可转债是上市公司进行再融资的一种常见的方式，可转债全称为可转换公司债券，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。而可转债“打新”，指的是在可转债新发行的时候，进行可转债申购的操作。 投资者想查看近期可转债的情况，可以登录东方财富这个网站查看相关数据，如打新时间，价格等。如图可转债 _ 数据中心 _ 东方财富网 (eastmoney.com)
可转债申购条件需满足下面三个： ①已开立了沪深A股证券账户 ②已开通可转债权限 ③可转债采用信用申购，申购没有额度要求，也无需提前缴款 至于可转债申购路径，这里以华泰涨乐财富通为例 ①手机打开券商app ②按照下面图示操作
投资者在申购时需要注意： ①可转债申购不可撤单 ②申购最小单位：深市为10张，沪市为1手（10张） ③对于同一可转债，同一投资者，使用多个账户或同一账户多次申购，以第一笔申购为有效申购。 在中签缴款方面，可转债配售按照配号结果摇号中签，对于同一只债券，影响中签概率取决配号数量的多少，与申购时间没有什么必然关系。假设我们顶格申购10000张，就有1000个配号。配号越多，中签几率也会越高。 大牛股票论坛获悉，另外，如果投资者证券账户里有闲置的资金，还可以通过证券账户购买货币基金以及国债逆回购，如果操作得好的话，国债逆回购的年化收益率能达到5%左右。 总的来说，投资者做好上面提到的这些后，基本可以入门。股市可以说包罗万象，每天不断有新知识产生，投资者需要有一颗持续学习的心，坚持下去。
| 
发表于 2023-9-20 14:42:54
发表于 2023-9-20 15:15:44